모닝스타(MORN, Morningstar, Inc. )는 투자자 질문과 답변을 공개했다.

22일 미국 증권거래위원회에 따르면 모닝스타의 기업 정보 공개 정책에 따라, 2026년 5월 5일까지 회사에 접수된 투자자 질문과 회사의 답변(이하 "투자자 Q&A")이 현재 보고서(Form 8-K)의 부록 99.1로 첨부되어 있으며, 본 보고서에 포함된다.투자자 Q&A는 본 보고서의 목적을 위해 제출된 것으로 간주되며, 제출된 것이 아니다.투자자 Q&A에서 언급된 회사 웹사이트의 정보나 문서는 본 보고서에 포함되지 않는다.

이 보고서는 1995년 사모증권소송개혁법에서 사용되는 용어로서의 미래 예측 진술을 포함하고 있다.이러한 진술은 미래 사건이나 재무 성과에 대한 현재의 기대를 바탕으로 한다.

미래 예측 진술은 본질적으로 불확실한 문제를 다루며, "목표", "전념", "고려", "추정", "집중", "미래", "목표", "설계됨", "유지", "할 수 있음", "할지도 모름", "목적", "진행 중", "예상", "의도", "계획", "가능성", "잠재력", "추구", "예상", "신뢰", "예측", "전망", "계속", "전략", "노력", "할 것", "할 것이다", "결정", "평가" 또는 그 부정형 및 유사한 표현을 포함한다.

이러한 진술은 우리가 논의하는 사건이 발생하지 않거나 우리가 기대하는 것과 크게 다를 수 있는 알려진 및 알려지지 않은 위험과 불확실성을 포함한다.이러한 위험과 불확실성에는 다음이 포함된다.

CRSP 인수의 예상 이점을 달성하지 못함; 브랜드, 독립성 및 명성을 유지하고 보호하지 못함; 사이버 보안 사건을 방지하거나 완화하지 못함; 경제 및 시장 조건의 변화; 규제 조치 또는 규제 사업에 적용되는 법률의 변경; 혁신 또는 제품 및 서비스 제공을 간소화하지 못함; 인공지능 기술이 비즈니스에 미치는 영향; 제품 또는 방법론의 오류를 감지하지 못함; 자격을 갖춘 직원의 채용, 개발 및 유지에 실패함; 운영을 확장하고 생산성을 높이지 못함; 자동 자문 도구의 오류로 인한 손실에 대한 책임; 운영 위험 관리의 불충분함; 전략적 거래, 인수, 매각 및 투자에서 예상되는 비즈니스 또는 재무적 이점을 얻지 못함; 자산의 손상 징후 발생; 지리정치적 변화로 인한 성장 유지 실패; 미수익 인식 실패; 수집, 저장, 사용, 생성 및 배포하는 정보 및 데이터에 대한 책임; 부채의 잠재적 부정적 영향; 환경, 사회 및 거버넌스 고려 사항에 대한 책임; 제3자 서비스 제공업체에 대한 의존; 보험 보장의 불충분함; 세금 복잡성에 대한 회계 문제; 공급업체 통합의 잠재적 영향; 주주 가치를 구축하고 유지하는 능력; 자사주 매입 능력; 기존 비즈니스 및 갱신 비율 유지 능력; 최근 발행된 회계 공시가 재무제표에 미치는 영향; 주가에 대한 시장 조건의 영향; 지적 재산권 보호 실패 등이다.

이러한 위험과 불확실성에 대한 보다 완전한 설명은 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 확인할 수 있으며, 2025년 12월 31일 종료된 연간 보고서(Form 10-K)에서 확인할 수 있다.

이러한 위험과 불확실성이 발생할 경우, 실제 미래 결과와 기타 미래 사건은 우리가 기대하는 것과 크게 다를 수 있다.

우리는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 이유로 인해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없다.

관련 주제에 대한 추가 공개 및 새로운 위험, 불확실성 및 가정에 대한 정보는 SEC에 제출한 Form 10-K, 10-Q 및 8-K에서 확인할 수 있다.2026년 5월 22일 현재 투자자 질문 및 답변이 공개되었다.

현재 주주, 잠재적 주주 및 기타 이해관계자들은 서면으로 질문을 제출할 수 있으며, 우리는 정기적으로 서면 답변을 제공한다.2026년 5월 5일까지 접수된 질문에 대한 답변이 포함되어 있다.

질문을 제출하고자 하는 경우, investors@morningstar.com으로 이메일을 보내거나 모닝스타, 투자자 관계, 22 W. Washington St., Chicago, IL 60602로 서면으로 보내면 된다.

비GAAP 측정치 사용: 이 투자자 질문 및 답변에서는 조정된 운영 수익을 포함한 비GAAP 재무 측정치를 참조한다.

이러한 비GAAP 측정치는 회사에서 보고하는 유사한 제목의 측정치와 비교할 수 없을 수 있다.

비GAAP 재무 측정치의 조정은 https://shareholders.morningstar.com/financials-stock-info/key-financials/default.aspx에서 확인할 수 있다.

피치북: 최근 피치북 MCP 통합 발표에 따르면, 퍼플렉시티 사용자는 피치북이 지원하는 회사 콘텐츠 및 거래 정보를 검색할 수 있다.

이는 모든 퍼플렉시티 사용자가 이 피치북 데이터에 접근할 수 있음을 의미한다. 유료 퍼플렉시티 사용자는 피치북 프리미엄 커넥터에 접근할 수 있으며, 이를 통해 포괄적인 회사 콘텐츠, 거래 정보, 투자자 데이터, 피치북 기관 연구 그룹의 연구, 회사 뉴스, 펀드 데이터 등을 포함한 다양한 피치북 데이터를 퍼플렉시티 연구 워크플로우에 직접 통합할 수 있다.

유료 퍼플렉시티 사용자가 아닌 피치북 구독자는 기본 회사 및 거래 데이터의 제한된 선택에 접근할 수 있으며, 사용량은 사용자의 퍼플렉시티 구독 등급에 따라 월별 한도가 적용된다.

이는 퍼플렉시티 내에서 피치북 데이터에 대한 의미 있는 진입점을 제공하지만, 피치북 구독자가 이용할 수 있는 깊이와 폭을 재현하지는 않는다.

피치북 통합은 고객이 작업하는 AI 도구에서 고객을 만나는 피치북의 전략을 반영하며, 전체 구독자 경험과 더 넓은 시장에 제공되는 소개 접근 방식 간의 의미 있는 차별화를 유지한다.

피치북은 대형 계정과의 추가 비즈니스 기회를 보고 있으며, 잘 확립된 고객에서도 피치북의 발자국은 종종 특정 팀, 지역 또는 기능만을 포함하고 있어 비즈니스 유닛, 자산 클래스 및 지역 전반에 걸쳐 확장 기회를 창출하고 있다.

2025년 말, 피치북의 상업 조직을 재구성하여 주요 고객 세그먼트에 맞춰 영업 및 고객 성공 팀을 통합하여 이러한 계정을 더 잘 지원하고 성장시키기 위해 노력하고 있다.세 가지 주요 기회가 있다.

첫째, 거래 소싱, 실사, 투자 위원회 준비 및 포트폴리오 모니터링과 같은 핵심 워크플로우를 해결하기 위해 AI 지원 제품 경험을 도입할 계획이다.둘째, 새로운 접근 모델의 잠재성이 있다.

대형 고객은 피치북의 직접 데이터 제품 및 대형 언어 모델 통합을 통해 데이터에 접근하고 있으며, 이는 플랫폼 사용과 함께 이루어지고 있다.셋째, 스텝스톤 파트너십에 대한 낙관적인 전망이 있다.

이 파트너십은 구독자에게 약 2,300명의 일반 파트너와 127,000건의 거래에 대한 성과, 운영 지표 및 가치 창출 요인을 포함한 집계되고 익명화된 거래 수준 벤치마킹 데이터에 접근할 수 있게 한다.이는 별도의 제공으로 가격이 책정되며, 최근 출시 이후 상당한 관심을 받고 있다.CRSP 비즈니스 모델에 대한 정보 요청이 있었다.

CRSP의 비즈니스 모델의 두 가지 주요 동인은 투자 상품의 기초로 사용될 때 발생하는 수익(투자 가능 상품 수익)과 고객에게 라이센스되는 데이터에서 발생하는 수익이다.CRSP의 고객에는 자산 관리자, 기관 투자자 및 학술 기관이 포함된다.

CRSP는 자산 관리자의 데이터와 함께 신뢰할 수 있는 미국 주식 데이터베이스를 기반으로 한 역사적 데이터 세트를 라이센스하고 있으며, 이는 주로 학술 연구 목적으로 사용된다.S&P 지수 위원회가 S&P 500 지수에서 오랜 수익성 포함 기준을 제거할 계획이다.

이는 모닝스타 지수에 어떤 기회를 제공하는가? 모닝스타 지수는 IPO와 관련된 최근의 헤드라인에 잘 위치하고 있으며, CRSP 지수는 IPO에 신속하게 대응할 수 있는 방법론을 가지고 있다.

모닝스타는 시장의 진화에 잘 대비하고 있으며, CRSP 접근 방식은 IPO에 신속하게 대응할 수 있도록 설계되어 있다.

모닝스타는 시장의 정확한 반영을 목표로 하며, 독립적인 수익성 기준을 가진 광범위한 시장 지수를 도입할 계획이 없다.

모닝스타의 데이터는 SEC에 등록된 뮤추얼 펀드 및 상장지수펀드에서 권위 있는 규제 제출 및 독점 데이터 소스를 결합하여 제공된다.

SEC 제출은 펀드의 공식 공시의 기초가 되며, 모닝스타는 자산 관리자 및 서비스 제공업체로부터 직접 수집한 독점 데이터를 통합하여 더 높은 빈도의 커버리지를 제공한다.

2025년 보고된 조정 운영 수익은 582.9백만 달러에 달하며, 수익은 24억 달러에 이르며, 이는 2024년 대비 7.5% 또는 유기적으로 8.0% 증가한 수치이다.

2026년 1분기 기준으로 남은 성과 의무는 17억 달러에 달하며, 이는 계약 부채와 관련된 수익의 총액을 나타낸다.

남은 성과 의무는 기존 계약에 대한 수익의 총액으로 정의되며, 이는 향후 청구를 포함한다.

이와 같은 수치들은 회사의 현재 재무 상태를 반영하며, 2025년에는 조정 운영 수익이 582.9백만 달러에 달하고, 수익은 24억 달러에 이르며, 이는 2024년 대비 7.5% 증가한 수치이다.